Kas ir padziļinātā izpēte (Due Diligence) un kāpēc tā ir kritiska uzņēmumu iegādes darījumos?

Uzņēmumu iegādes un apvienošanās darījumi (mergers and acquisitions – M&A) vienmēr nes līdzi gan izaugsmes iespējas, gan potenciālos izaicinājumus, šāda iemesla dēļ padziļinātā izpēte (Due Diligence) ir kļuvusi par neatņemamu šo procesu sastāvdaļu. Plānojot uzņēmumu iegādes vai apvienošanās darījumu, ir būtiski veikt rūpīgu analīzi, identificējot un izvērtējot potenciālos riskus, lai nepieļautu dārgas kļūdas turpmākajā uzņēmējdarbības attīstības procesā.  

Padziļinātā izpēte (Due Diligence) ir process, kurā rūpīgi tiek analizēti visi uzņēmuma aspekti (finanšu, nodokļu, juridiskie, komerciālie, u.c.), kas palīdz identificēt potenciālās problēmas un atklāt slēptās nianses, nodrošinot pamatota lēmuma pieņemšanu un veiksmīgu darījuma noslēgšanu.

Plašāka informācija par padziļināto izpēti 

Latvijā padziļinātā izpēte (Due Diligence) kļūst par arvien biežāku praksi gan vietējos, gan starptautiskos M&A darījumos.   

Nodokļu un grāmatvedības padziļinātā izpēte (Due Diligence): ko atklāj rūpīga uzņēmuma pārbaude? 

Nodokļu un finanšu riski bieži vien ir uzņēmējdarbības aisberga neredzamā daļa, taču var būtiski ietekmēt darījuma iznākumu.  

Ko var atklāt nodokļu izpēte: 

• nenokārtotas nodokļu saistības; 
• neprecizitātes nodokļu piemērošanā;  
• nodokļu aprēķina kļūdas vai nepareiza uzskaite; 
• trūkumi un neprecizitātes transfertcenu dokumentācijā;  
• nelikumīgas nodokļu optimizācijas shēmas, u.c; 
• nodokļu izpēte iekļauj gan uzņēmumu ienākuma nodokļa (UIN), pievienotās vērtības nodokļa (PVN), algas nodokļu (IIN, VSAOI), kā arī ieturējuma nodokļa un transfertcenu piemērošanas analīzi. 

Ko var atklāt grāmatvedības izpēte: 

• neprecizitātes vai manipulācijas finanšu pārskatos; 
• nepilnības grāmatvedības uzskaitē, procedūrās un dokumentācija; 
• neatbilstības aktīvu un saistību uzskaitē; 
• neprecizitātes vai manipulācijas ieņēmumu un izmaksu uzskaitē, kas noved pie neprecīza peļņas aprēķina; 
• kļūdas debitoru un kreditoru uzskaite; 
• neprecizitātes likviditātes un naudas plūsmas rādītājos, u.c. 

 
Nodokļu, grāmatvedības un finanšu aspektu padziļinātā izpēte (due diligence) sniedz objektīvu ieskatu uzņēmuma patiesajā finansiālajā stāvoklī. Šāda pārbaude kalpo kā drošības mehānisms, lai izvairītos no neparedzētiem zaudējumiem un pārsteigumiem pēc darījuma noslēgšanas. 
 

Padziļinātās izpētes (Due Diligence) ceļvedis uzņēmējiem: no finanšu pārbaudes līdz juridiskajiem riskiem 

Papildus nodokļu un finanšu padziļinātajai izpētei (due diligence), viena no būtiskām padziļinātās izpētes sadaļām ir juridiskā izpēte un juridisko risku analīze. Bieži vien uzņēmumā var slēpties juridiskas problēmas, kas vēlāk var novest pie tiesvedībām, saistību izpildes grūtībām vai pat negatīvi ietekmēt uzņēmuma reputāciju. Papildu juridisko risku identificēšanai un analīzei, padziļinātā izpēte palīdz strukturizēt un plānot iegādes darījumu, kā arī dod pamatu juridisko garantiju iekļaušanai iegādes darījumā. 

Padziļinātās izpētes procesā tiek analizētas tādas sadaļas, kā piemēram:

•  uzņēmuma dibināšanas dokumenti un korporatīvās pārvaldības dokumenti; 
• uzņēmuma uzņemtās saistības, noslēgtie līgumi ar partneriem, piegādātājiem, klientiem; 
• uzņēmuma darbības atbilstības izvērtējums (atļaujas, licences, nozares normatīvais regulējums u.c.); 
• ar darba tiesībām saistīti jautājumi (noslēgtie līgumi ar darbiniekiem un ar darba tiesiskām attiecībām saistīto normatīvo aktu izpilde);  
• īpašumtiesības uz aktīviem, to apgrūtinājumi un trešo personu tiesības uz šiem aktīviem;
• darījumu ar saistītajām personām analīze un pārvaldība; 
• esoši  un nākotnē iespējami strīdi, tiesvedības, u.c.

 
Padziļinātā izpēte (Due Diligence) Latvijā: labākā prakse un biežāk sastopamie riski 

Latvijā uzņēmumu iegādes un apvienošanās darījumos padziļinātā izpēte (Due Diligence) tiek uzskatīta par labu praksi nodokļu, finanšu un juridisko risku identificēšanā pirms lēmuma pieņemšanas un iegādes vai apvienošanās līguma parakstīšanas. Izpētes procesā bieži tiek atklāta nepareiza nodokļu piemērošana, nepilnības grāmatvedības uzskaitē un būtiskas atšķirības starp pārskatos atspoguļoto un patieso biznesa EBITDA, kā arī nelabvēlīgi līgumu nosacījumi (piem. “change of control” atruna) vai likumam neatbilstoša darbība.  

Visaptverošas padziļinātās izpētes (Due diligence) veikšana pie viena konsultanta nodrošina papildus ieguvumus, ņemot vērā, ka Due diligence izpētes jomas ir cieši saistītas, un, efektīvi sadarbojoties visām iesaistītajām speciālistu komandām, tiek sasniegts detalizētāks un pilnvērtīgāks izpētes rezultāts. 
Labākā prakse paredz detalizētu un padziļinātu izpēti, piesaistot ekspertus un jomas profesionāļus, jo nereti procesā atklātie riski kļūst par pamatu iegādes darījuma noteikumu un garantiju pārrunām vai pat atteikumam no plānotā iegādes darījuma.  

Mūsu komanda sniedz visaptverošu atbalstu finanšu, nodokļu, juridisko, komerciālo u.c. risku identificēšanā, balstoties uz pārbaudītām metodēm un pieredzi gan vietējā, gan starptautiskajā tirgū. Sazinieties ar mums, lai kopā nodrošinātu pamatoto lēmumu pieņemšanu un veiksmīgu darījuma noslēgšanu.